В последнее время краткосрочные займы с высокой процентной ставкой стремительно набрали популярность среди заемщиков. Возможность занять небольшую сумму на короткий срок чрезвычайно привлекательна для тех, кому срочно необходимы деньги и кто готов быстро выплатить долг. У инвесторов на Mintos есть возможность инвестировать в такие займы. На самом деле, благодаря коротким срокам выплаты они являются одним из наиболее популярных кредитных продуктов на платформе.
Инвесторы на Mintos часто спрашивают нас: «Каков механизм таких займов?» Из этой статьи вы узнаете ответ на этот вопрос и получите более полное понимание того, что представляет собой этот тип займа и какие факторы должны учитывать инициаторы займов при определении процентной ставки для своих заемщиков.
Что представляет собой краткосрочный заем с высокой процентной ставкой
Краткосрочные займы с высокой процентной ставкой, или, как их еще называют, «займы до зарплаты», обычно выдаются на сумму не более 500 евро и имеют срок погашения от 14 до 30 дней. Заемщики, как правило, выплачивают краткосрочные займы единовременно. Такой кредит можно получить в офисах или на сайтах небанковских кредитных организаций, причем выдают средства обычно в день подачи заявки.
Как рассчитывается годовая процентная ставка для краткосрочных займов?
Когда оценивают «стоимость» краткосрочного займа с высокой процентной ставкой, большинство интересует такой показатель, как годовая процентная ставка (APR), т.к. она позволяет сравнивать разные виды кредитов. Краткосрочные займы, как правило, имеют более высокий процент годовых – в среднем 400%. Для сравнения: согласно данным Федеральной резервной системы США за I квартал 2017 года, средняя годовая процентная ставка по всем кредитным картам всех зарегистрированных банков составила 12,54%. Однако следует отметить, что APR не учитывает более короткие сроки погашения краткосрочных займов, которые в среднем составляют 14 дней.
Причина заключается в следующем. APR предполагает, что заемщик берет заем на один год. Таким образом, если бы заемщик заимствовал 100 евро сроком на один год при средней годовой процентной ставке 400%, то заемщику пришлось бы выплатить 100 евро + 400 евро, а это означает, что общая стоимость займа составила бы 500 евро. Это действительно дорого. Однако в случае краткосрочных займов заемщики выплачивают проценты только в течение срока погашения займа, то есть меньше, чем за год. В действительности дело обстоит примерно так: если заемщик получил краткосрочный кредит в размере, например, 100 евро при средней годовой процентной ставке 400%, то сумма выплаты составит 100 евро + (400/12), то есть около 133 евро.
Почему ставки APR такие высокие?
Предоставление заемных средств в малом объеме на короткие промежутки времени – дорогое удовольствие. Во-первых, инициаторы займов должны принимать во внимание операционные расходы: персонал, затраты на продукт, ИТ, юридические услуги и аренда – вот лишь некоторые из затрат, которые необходимо учесть. Для покрытия этих расходов кредиторы часто включают фиксированную сумму в стоимость займа. Например, если кредитор взимает 10 евро за каждые 100 евро, ссужаемые с 30-дневным сроком погашения, то 10% от такого займа покроют исключительно операционные издержки кредитора. В годовом исчислении ставка составит 120% от займа без капитализации. Таким образом, с учетом одних только операционных расходов APR составляет уже более 100%.
Маркетинг также является дорогостоящей статьей расходов для краткосрочных небанковских кредиторов, поскольку затраты на привлечение заемщиков высоки относительно размера займа. Между тем, чтобы найти заемщика для потребительского кредита на сумму, например, 3 000 евро или для краткосрочного кредита в размере 100 евро, нет большой разницы. Это связано с тем, что стоимость использования маркетинговых инструментов, таких как реклама Google, и другие аналогичные рекламные расходы не зависят от продвигаемого продукта. Это также должно учитываться в стоимости краткосрочного займа.
Кроме того, кредиторы должны компенсировать затраты, связанные с невозвратом займов. Процент невозврата у каждого инициатора займов зависит от множества факторов: вида займа, географии, сегмента заемщика и т.д. Соответственно, варьируется и размер затрат на покрытие кредитных рисков. По данным Reuters, процент невозврата по краткосрочным займам составляет в среднем около 6%, и, что удивительно, уровень невозврата кредитов в США был максимальным до финансового кризиса, а не после.
В целом уровень невозврата по краткосрочным займам варьируется от 2 до 25%. Наименьший процент невозврата наблюдается у солидных компаний с большим опытом работы, обладающих надежными и эффективными методиками оценки клиентов. Кроме того, большое значение имеет клиентский сегмент, на который ориентирована компания (первоклассные, высокорисковые заемщики и массовый сегмент). Чем рискованнее класс заемщика, тем выше процент невозврата. Высокий уровень невозврата займов объясняется особенностями поведения населения в каждой стране, в частности, платежной дисциплиной. По нашим наблюдениям, к странам с высоким уровнем невозврата кредитов относятся Дания, Казахстан и Испания, к странам с низким уровнем просроченных платежей – Швеция.
Указанный выше средний процент невозврата (6%) был определен для займов сроком до 30 дней. Исходя из этого, если инициатор займа выдал кредитов на сумму 100 евро, то можно предположить, что 6 евро из этой суммы через 30 дней не будут возвращены. Таким образом, инициатор займа должен будет добавить к процентной ставке 6% в месяц, чтобы компенсировать сумму невозвращаемых средств, что составит 72% без капитализации. А если к этому еще прибавить операционные издержки, то APR уже приближается к 200%.
До сих пор мы учитывали в годовой процентной ставке только операционные издержки и покрытие кредитных рисков, однако инициатор займа должен включить в этот показатель еще и маржу прибыли. Таким образом, при детальном рассмотрении всех издержек и рисков, которые должны компенсировать инициаторы займов, становится понятным, почему APR для краткосрочных кредитов может быть такой высокой.
Почему инвесторы получают меньшую прибыль при такой высокой годовой процентной ставке?
Во-первых, инициаторы займов несут множество операционных издержек, связанных с маркетингом, обслуживанием заемщиков, взысканием долгов, и при этом они должны получать прибыль. Как было показано выше, эти расходы составляют наибольшую часть APR.
Во-вторых, краткосрочные займы обычно выдаются с гарантией выкупа, поэтому инициаторы займов также должны покрывать риски невозврата выданных денежных средств. Если из APR в размере 200% годовых вычесть операционные расходы инициатора займа (например, 120%) и затраты, компенсирующие невозврат займа (около 70% из вышеприведенного примера), то остается процентный доход в размере всего 10%. Это сопоставимо со стоимостью других источников финансирования краткосрочных займов.
Если отказаться от гарантии выкупа, инвесторы могли бы получать процентные ставки в размере 80–90%, но тогда им бы пришлось иметь дело с более высоким уровнем неплатежей (70%, как в примере выше) и конечный результат оказался бы таким же – около 10%.
Резюме
Краткосрочный кредит – быстрый и удобный способ получить заемные средства именно в тот момент, когда они необходимы. Вообще говоря, краткосрочные займы действительно выдаются под повышенный процент, что объясняется большими затратами, связанными с предоставлением небольших сумм на короткий период времени.
Одной из ключевых ценностей на платформе Mintos является прозрачность – вот почему мы добавили новый показатель — процентную ставку в годовом выражении (APR) для всех займов от всех инициаторов, представленных на платформе. Возможность просматривать этот показатель обеспечивает вас всей необходимой информацией для принятия обоснованных инвестиционных решений и оптимизации вашей стратегии. Подробнее об этом новом показателе можно прочитать здесь.
