Marktüberblick Mexiko: Gesamtkreditbestand von 57,2 Mrd. $ bei 1.750 Kreditgebern (SOFOM)

Nach den Marktübersichten für Kenya und Uzbekistan möchten wir nun Einblicke in Mexiko geben. Wir werden einen Blick auf das Gesamtbild Mexikos werfen sowie darauf eingehen, wie das Land und die lokalen Kreditunternehmen mit der Pandemie umgegangen sind. Zusätzlich zu den offiziellen Quellen fügen wir dem Marktüberblick unsere Erkenntnisse aus der Due Diligence hinzu.

Inhaltsverzeichnis

Willkommen in Mexiko

Mexiko ist für zahlreiche Dinge berühmt, darunter die Maya-Tempel, die Produktion von Avocados, mexikanische Tacos und Tequila, das „Tag der Toten“-Fest und vieles mehr.

Mexiko ist die elftgrößte Volkswirtschaft der Welt, mit einem BIP von über einer Billion Dollar. Gleichzeitig weist Mexiko den zweithöchsten Grad an wirtschaftlicher Ungleichheit zwischen den extrem Armen und den extrem Reichen auf.

Das Land ist auch der drittgrößte Importeur der Güter seines nördlichen Nachbarn, die USA, gleich nach Kanada an zweiter Stelle. Alle drei Länder sind Teil des Nordamerikanischen Freihandelsabkommens (NAFTA), das im Jahr 1994 abgeschlossen wurde.

Fakten zur mexikanischen Wirtschaft

  • Bevölkerung1: 130,2 Mio. (2021 erw.)
  • Arbeitslosigkeit2: 4,4 % (2021 erw.)
  • Monatlicher Mindestlohn3: 213 USD
  • Durchschnittlicher Monatslohn4: 1.600 USD
  • Fitch-Rating19: BBB-
  • BIP1: 1,2 Bio. USD (nominal, 2021 erw.), 3,6 Bio. USD (KKP, 2021 erw.)
  • BIP pro Kopf1: 10.118 USD (nominal, 2019 erw.), 20.868 USD (KKP, 2019 erw.)
  • Regierungstyp1: Föderale Präsidialrepublik
  • Hauptbranchen5: Verarbeitendes Gewerbe (Automobil, Luft- und Raumfahrt, medizinische Geräte, Konsumgüter)
  • Wichtigste Exportgüter6: Maschinen und Transportausrüstung, Stahl, elektrische Ausrüstung, Chemikalien, Lebensmittel, Erdöl und Erdölprodukte
  • Größte Arbeitgeber8: FEMSA (Getränkeherstellung), Walmart (Einzelhandel), Grupo Salinas (Fernsehen, Medien), Alsea (Restaurants), CEMEX (Baumaterialien). Erwähnenswert ist auch die Automobilherstellung (Marken wie Chrysler, GM, Toyota, Nissan, Ford, Honda, Volkswagen, Audi und Mazda unterhalten Fabriken in Mexiko).

Die meisten Menschen nutzen keine Bankdienstleistungen

Mexiko ist zwar das zehntgrößte Land in Bezug auf die Bevölkerungszahl, aber auch eines der führenden Länder bei der Nutzung von Bargeld. Der größte Teil der Bevölkerung hat keinen oder nur eingeschränkten Zugang zu den von Banken angebotenen Finanzdienstleistungen.

Nach Angaben des Economist10 hatten im Dezember 2020 nur 37 % der Mexikaner über 15 Jahren ein Bankkonto und etwa 86 % aller Zahlungen in Mexiko erfolgten in bar. Obwohl es nicht offiziell gesagt wird, ist die Vermutung, dass das Problem der finanziellen Ausgrenzung in Mexiko damit zusammenhängt, dass die Banken kein Interesse bzw. keinen Anreiz haben, die Bedürfnisse der armen Kunden zu bedienen.11

Alternative Kredite sind in Mexiko auf dem Vormarsch

Bei einem so großen Teil der Bevölkerung, der vom regulären Finanzsystem ausgeschlossen ist, ist es auch kein Wunder, dass der Fintech-Kreditbereich in Mexiko und dem Rest Lateinamerikas schnell wächst und große Investitionen aus dem Ausland anzieht. Laut Addem Capital12 wurden von 2016 bis 2020 insgesamt 382,1 Mio. USD in die 15 wichtigsten Eigenkapitalrunden mexikanischer Fintech-Kreditgeber investiert, wobei einige der Investitionen von prominenten US-Institutionen wie Goldman Sachs stammen.

Abgesehen von Kreditkarten sind die beliebtesten alternativen Kreditprodukte kurzfristige Kredite, die für viele Kreditnehmer leicht verfügbar sind. Auf Mintos ist Sun Finance derzeit das einzige aktive Kreditunternehmen, das Investitionen in kurzfristige Kredite in Mexiko anbietet.

Viele Mexikaner nutzen schon seit langem kurzfristige Kredite und Kreditkarten. Auf der anderen Seite hat das Fahrzeugleasing in den letzten Jahren an Interesse gewonnen. Das Jahr 2019 war ein gutes Beispiel dafür, als die jährlichen Fahrzeugverkäufe und -finanzierungen um 7,7 % sanken, während der Fahrzeugleasingmarkt um 8 % wuchs13. Außerdem investieren Fahrzeugleasingunternehmen viele Mittel in die Aufklärung von Kreditnehmern (meist juristische Personen) über die Vorteile eines Leasings.

Mehr als 1.700 SOFOM (Nicht-Bank-Kreditgeber)

In Mexiko werden Finanzunternehmen, die keine Banken sind, einschließlich Kreditgeber, als SOFOM (Sociedad Financiera de Objeto Múltiple; Mehrzweck-Kreditunternehmen) bezeichnet. Ein SOFOM ist eine besondere Art von mexikanischem Finanzunternehmen, das Kredite gewähren, Leasinggeschäfte finanzieren und Factoring-Dienstleistungen anbieten darf und bei bestimmten Transaktionen als Treuhänder fungiert.15 SOFOM dienen KMU häufig als erste Quelle für formelle Kredite.16

Mit Stand Januar 2021 waren 1.750 SOFOM mit einem Kreditbuch von insgesamt 1,2 Billionen Pesos (57,2 Mrd. Dollar) im Land registriert. SOFOM sind für AML-Zwecke stark reguliert. Sie müssen spezifische interne Strukturen, Systeme, Zertifizierungen, Schulungen und Verfahren für jede Transaktion einhalten.15

Fideicomisos (Treuhänder) schützen Gläubiger

Mexiko hat ein spezielles System für Kreditgeber eingerichtet, das Fideicomisos (Treuhänder) genannt wird. Es ist bei alternativen Kreditgebern in Mexiko weit verbreitet und schützt die Gläubiger umfassend, sodass Risiken im Zusammenhang mit den finanzierten Forderungen vermieden werden können.

Bei der Finanzierung überträgt die Kreditfirma die Forderung oder die Inkassorechte an den Treuhänder und ruft den Kreditgeber als Begünstigten aus. Diese Mitteilung ist unwiderruflich und  wiegt stärker als eine Verpfändung des Portfolios, da der Treuhänder alle Zahlungen des Kreditnehmers einzieht und den Titel bereits umgeschrieben hat. Bei einem Ausfall der Kreditfirma wird der Titel nach der Benachrichtigung an den Kreditgeber umgeschrieben, sodass die Verpfändung vor Gericht vollstreckt werden müsste.

Ein gut etabliertes externes Inkassowesen

Im Rahmen unserer Due-Diligence-Prüfung haben wir den Inkassomarkt untersucht und sind zu dem Schluss gekommen, dass Mexiko über einen gut etablierten Markt für externe Inkassodienstleistungen (ECD) verfügt, der durch einen gesetzlichen Rahmen reguliert ist. Mehr als 50 ECDs sind landesweit tätig und bearbeiten große Portfolios.

Regierungsjobs ermöglichen Gehaltsabrechnungskredite

Wie unsere Due-Diligence-Prüfung ergeben hat, ist es ein Ziel der Mexikaner, bei einer Bundesbehörde oder der Regierung angestellt zu sein. Dabei ist es auch sehr unwahrscheinlich, dass die Menschen eine solche Anstellung später wieder aufgeben. Ein Job im öffentlichen Sektor eröffnet die Möglichkeit, sich für Gehaltskredite zu qualifizieren, die oft für den Kauf von Dingen des täglichen Bedarfs zum Leben und zur Versorgung der Familie verwendet werden.

Ein Job im öffentlichen Sektor garantiert eine sichere Altersversorgung, die von der Bundes- oder Landesregierung unterstützt wird. Die Arbeitgeber wie Krankenhäuser, Schulen und ähnliche haben Verträge mit den Kreditgebern. Kreditgeber und Kleinanleger, die in solche Darlehen investieren, profitieren von vorhersehbaren Rückzahlungen, weil die Rückzahlungsrate eines solchen Darlehens an der Quelle abgezweigt wird und, solange die Person Gehalt oder Rente erhält, der Darlehensgeber sein Geld immer als erster erhält. Derzeit bietet nur Dinerito auf Mintos eine solche Investitionsmöglichkeit in Mexiko an.

Wie Kreditgeber mit der Covid-19-Pandemie umgingen

Im Jahr 2020 schrumpfte die von der Pandemie betroffene Wirtschaft Mexikos um 8,5 %.17 Auch die lokale Währung, der mexikanische Peso, stürzte um 24 % ab, als die Covid-19-Pandemie begann.18 Trotz eines solchen wirtschaftlichen Einbruchs gab es kein formelles landesweites Kreditvergabe-Moratorium für Mexiko, sondern nur implizite Moratoriumsmaßnahmen.

Einige Banken boten die Stundung von Tilgungs- und Zinszahlungen für Kredite an, und es wurden Fintech-Initiativen ins Leben gerufen bzw. verstärkt, um die Liquiditätsprobleme von Unternehmern zu lindern. Zum Beispiel sammelte das mexikanische Fintech-Startup „Credijusto“ 100 Mio. $ (92 Mio. €) ein, um das Kreditangebot für kleine und mittlere Unternehmen zu erweitern.

Ähnlich wie die Banken erlaubten einige Kreditunternehmen einigen ihrer Kunden, ihre Rückzahlungspläne zu verlängern und nur Zinsen zu zahlen. So konnten sie ihren Kunden helfen, die Schwierigkeiten zu überwinden, mit denen sie zu diesem Zeitpunkt konfrontiert waren. Infolgedessen konnten viele Kunden die ursprünglichen Rückzahlungspläne wieder verfolgen. Andere Unternehmen sahen sich schwierigeren Zeiten gegenüber, z. B. dauerte es bei ID Finance Mexico wesentlich länger, bis es die Rückzahlungspläne der regulären Kreditnehmer wieder in den Griff bekam.

Heute haben alle in Mexiko tätigen Kreditunternehmen, die Kredite für Investitionen auf Mintos anbieten, keine ausstehenden Zahlungen oder säumigen Verpflichtungen gegenüber Mintos-Investoren.

Außerhalb des Kreditsektors konnte die Tourismusbranche in Mexiko bereits ein Wachstum verzeichnen, da die regionalen Behörden und Tourismusverbände zur Unterstützung der lokalen Unternehmen eingriffen. Mitten in der Pandemie lag Mexiko auf Platz drei der meistbesuchten Länder der Welt, nach Italien und Frankreich.20

Von Mitarbeitern zu Unternehmern

In den ersten Monaten der Covid-19-Pandemie 2020 stieg die Arbeitslosenquote in Mexiko von 3,3 % im März 2020 auf 5,5 % im Juni 2020.14

Wie wir aus dem Due-Diligence-Prozess gelernt haben, den wir mit potenziellen Partnern in Mexiko durchführen, haben sich viele Menschen aufgrund eines Arbeitsplatzverlustes der Selbständigkeit zugewandt. Oft bedeutet dies die Eröffnung eines Taco-Standes oder eines familiengeführten Ladens im Wohnviertel.

Viele dieser Unternehmer sind Frauen, da es in diesem Land eine erhebliche Geschlechterungleichheit gibt, die es Männern leichter macht, eine Anstellung zu bekommen. Dies hat dazu geführt, dass Kreditgeber wie Podemos Progresar ihre Kredite nur an Unternehmerinnen vergeben. Diese Kredite dienen als Betriebskapital, um Inventar zu kaufen oder das Geschäft zu erweitern. Die Kredite werden in der Regel an Gruppen von etwa 10 Frauen vergeben, die für ihre Rückzahlungen gegenseitig bürgen. Podemos arbeitet auch daran, diese Frauen über das Unternehmertum und die Finanzen aufzuklären.

Abschließende Gedanken

Mexiko unterscheidet sich stark von den europäischen Märkten. Mit Problemen wie der finanziellen Ausgrenzung ist der Eintritt in den mexikanischen Kreditmarkt für ausländische Kreditunternehmen oft mit Herausforderungen verbunden.

Da sich jedoch viele ausländische Unternehmen gut angepasst haben und die Nachfrage nach Finanzierungen auch von lokalen Kreditgebern immer größer wird, erwarten wir, dass in Zukunft noch mehr mexikanische Kreditgeber bei Mintos einsteigen werden.

Wir hoffen, dass Sie diesen Marktüberblick für Ihre Investitionsvorhaben auf Mintos interessant finden. Falls Sie Feedback haben, können Sie Ihre Gedanken gerne in der Mintos Community veröffentlichen.


Datenquellen

1 https://www.cia.gov/the-world-factbook/countries/mexico/
2 https://en.wikipedia.org/wiki/Economy_of_Mexico
3 https://tradingeconomics.com/mexico/unemployment-rate
4 https://www.mexperience.com/mexicos-minimum-wage-2021
5 http://www.salaryexplorer.com/salary-survey.php?loc=139&loctype=1
6 https://napsintl.com/manufacturing-in-mexico/industries-in-mexico/
7 https://www.britannica.com/place/Mexico/Trade
8 https://www.gfmag.com/global-data/economic-data/worlds-most-unbanked-countries
9 https://www.statista.com/statistics/1025815/mexico-number-employees-top-companies
10 https://www.google.com/url?q=https://www.economist.com/finance-and-economics/2020/12/10/mexicans-lack-access-to-credit
11 https://www.cgdev.org/publication/puzzle-financial-inclusion-mexico-closeable-gap
12 https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:6714898042731978752/
13 https://www.globalfleet.com/en/leasing-and-rental/latin-america/analysis/mexico-auto-industry-gets-leasing-boost
14 https://www.statista.com/statistics/1135318/mexico-monthly-unemployment-rate-after-covid/
15 https://www.tmf-group.com/en/news-insights/articles/2018/march/financing-opportunities-in-mexico/
16 https://www.bnamericas.com/en/interviews/how-mexicos-1750-sofom-nbfis-are-finding-funding
17 https://apnews.com/article/mexico-coronavirus-pandemic-latin-america-economy-bdc9a231d9200b45ab89cdb85704bd9e
18 https://www.cnbc.com/2020/04/14/emerging-market-currencies-have-been-hammered-by-covid-19.html
19 https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-affirms-mexico-at-bbb-outlook-stable-11-11-2020
20 https://www.dw.com/en/coronavirus-tourism-thrives-in-mexico-against-the-odds/a-56593041

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