Bienvenue dans notre série consacrée à la présentation des marchés. Nous allons analyser les marchés économiques mondiaux de façon concise, en nous intéressant particulièrement au secteur du prêt alternatif. Avec nos présentations, nous espérons découvrir des opportunités d’investissement et mettre en lumière les difficultés propres à chaque panorama économique.
Dans cette présentation, nous allons nous intéresser aux multiples facettes du marché mexicain, en dévoilant les opportunités présentes dans le secteur et son potentiel de croissance.
Une économie florissante et une croissance remarquable
Niché entre les États-Unis et l’Amérique centrale, le Mexique est une nation dynamique qui compte plus de 130 millions d’habitants. Onzième économie mondiale, le PIB du Mexique franchit la barre du billion de dollars1. Le Mexique a réalisé des progrès notables dans la lutte contre les inégalités de revenus, comme en témoigne la baisse constante de son coefficient de Gini, qui s’établit à 45,4 à compter de 20202.
Depuis la mise en œuvre de l’ALENA en 1994, le Mexique a connu une transformation notable. L’ALENA a permis au Mexique de diversifier son économie en s’éloignant du pétrole, en stimulant les exportations vers les États-Unis et en favorisant la croissance dans des secteurs tels que la construction automobile et l’agriculture, ce qui a conduit à un panorama économique plus équilibré et plus résilient3.
Une part importante des échanges commerciaux du Mexique se fait avec ses partenaires nord-américains, les États-Unis et le Canada (avec des exportations évaluées à 386 milliards de dollars et 12,9 milliards de dollars respectivement), suivis de l’Allemagne, puis de la Chine4 5.
Malgré les difficultés liées à la pandémie de COVID-19 et les tendances économiques mondiales, l’économie mexicaine a progressé de 3,1 % en 2022. Cela témoigne du succès de l’approche proactive du pays en matière de développement économique, ce qui l’a aidé à surmonter les effets de la pandémie6.
Le Mexique est le dixième pays le plus peuplé, mais il est confronté à un problème important d’exclusion financière en raison de la forte prévalence de l’utilisation d’espèces. Une partie de la population est classée comme sous-bancarisée, ce qui se traduit par un accès limité, voire inexistant, aux services financiers proposés par les banques8.
Seuls 37 % des Mexicains de plus de 15 ans disposent d’un compte bancaire, et environ 39 % de la valeur totale des transactions au Mexique se font en espèces. L’importante économie informelle du Mexique, combinée à des niveaux élevés de pauvreté et d’inégalité des revenus, sont quelques-uns des facteurs qui contribuent à la sous-bancarisation du pays. Pour y remédier, les fintechs et les solutions de prêts alternatifs peuvent jouer un rôle crucial dans l’élargissement de l’accès aux services financiers pour les particuliers et les petites entreprises qui ont toujours été exclus des services bancaires traditionnels9 10.
Les SOFOM stimulent le marché mexicain des fintechs et des prêts alternatifs
Les SOFOM (Sociedades Financieras de Objeto Múltiple ou sociétés financières à objet multiple) sont des institutions financières non bancaires qui jouent un rôle important dans le panorama financier mexicain, avec plus de 2 000 entités en activité.
Elles accordent des prêts, financent le crédit-bail, agissent en tant que fiduciaires dans certaines transactions et fournissent des services d’affacturage. Elles servent souvent de première source de crédit formelle pour les PME : les SOFOM répondent à 65 % des demandes de crédit des PME11.
La demande de solutions financières alternatives a stimulé la croissance rapide du secteur des fintechs, avec un taux de croissance annuel composé de 18 % au cours des quatre dernières années. Cette évolution a attiré d’importants investissements étrangers, dont plus d’un milliard de dollars de la part d’institutions de premier plan telles que Goldman Sachs12 13.
Fiducies globales : optimiser les prêts alternatifs
Le panorama mexicain des prêts alternatifs utilise des instruments financiers innovants, tels que les fiducies globales, pour rationaliser le processus de titrisation et améliorer considérablement la protection des créanciers, qui peuvent éviter les risques liés aux créances financées.
Lors du financement, le prêteur transfère la créance ou les droits de recouvrement aux fiducies globales, en notifiant le créancier en tant que bénéficiaire. Cette notification est irrévocable et est plus solide qu’un nantissement sur le portefeuille, car la fiducie globale perçoit tous les paiements de l’emprunteur et a déjà réattribué le titre. En cas de défaillance de la société de prêt, sur mise en demeure, le titre est transmis au créancier, tandis que le nantissement devrait être exécuté par un tribunal.
En tirant parti de cet instrument financier innovant, les sociétés de prêt au Mexique ont été en mesure d’étendre leur portée et de stimuler la croissance impressionnante du marché des prêts alternatifs du pays.
Un portefeuille de prêts en plein essor
Avec une croissance significative de l’activité de prêt au Mexique ces dernières années, un total de 40,7 M€ a été investi dans des Notes et créances sur Mintos en 2022 et au premier trimestre 2023. Dans la mesure où de plus en plus de particuliers et d’entreprises recherchent des sources de financement alternatives, le marché des prêts alternatifs au Mexique est en passe de faire partie intégrante du développement économique du pays.
Bien que les cartes de crédit restent populaires, les prêts à court terme sont le produit de prêt alternatif le plus populaire au Mexique, les emplois du secteur public commençant à donner accès à des prêts sur salaire.
Au Mexique, il est courant de vouloir travailler pour un organisme fédéral ou pour l’État, car ces emplois offrent une stabilité et une source de revenus fiables. Ils permettent de bénéficier de prêts sur salaire, qui servent généralement à couvrir les dépenses quotidiennes et les soins familiaux.
Au Mexique, les emplois du secteur public offrent généralement des pensions de retraite garanties par le gouvernement fédéral ou l’État, et les prêteurs ont souvent des contrats avec des employeurs tels que les hôpitaux et les écoles.
Cette formule est avantageuse pour les prêteurs et les petits investisseurs, car les remboursements sont prévisibles et déduits directement du salaire ou de la pension de l’emprunteur. Par conséquent, le prêteur est toujours le premier à être payé, tant que l’emprunteur continue à percevoir son salaire ou sa pension.
Outre les possibilités d’investissement dans les prêts sur salaire pour les institutions publiques et les prêts personnels à débit direct, Mintos propose également d’autres types de prêts tels que les prêts aux entreprises, les prêts collectifs, les prêts pour les soins de santé et les prêts automobiles.
Société de prêt
Taux d’intérêt moyen pour les Notes disponibles
Notes disponibles pour l’investissement
Configuration de la fiducie
Commentaires
Swell
9.10%
Aucun prêt n’est disponible à l’investissement au moment de la publication.
Non (en cours)
De belles perspectives pour le secteur des prêts alternatifs au Mexique
Le Mexique est très différent des marchés européens. Avec des problèmes tels que l’exclusion financière, l’introduction dans l’espace de prêt mexicain s’avère souvent difficile pour les sociétés de prêt étrangères.
Dans cette optique, le marché mexicain des prêts alternatifs devrait jouer un rôle crucial dans la promotion de l’inclusion financière et la stimulation de la croissance économique, tout en continuant à surmonter les complexités de l’économie mondiale et à relever les défis nationaux.
Étant donné que de nombreuses sociétés étrangères se sont bien adaptées et que nous constatons une demande croissante de financement de la part des prêteurs locaux, nous prévoyons d’intégrer encore plus de sociétés de prêt mexicaines à Mintos à l’avenir.
Si vous souhaitez explorer les possibilités d’investissement au sein de ce marché en plein essor, pensez à consulter les principales sociétés de prêt mexicaines présentes sur Mintos.
1 Mexico Indicators, Trading Economics (consulté en avril 2023)
2 ibid.
3 NAFTA and the USMCA: Weighing the Impact of North American Trade, Council on Foreign Relations (consulté en avril 2023)
4 Mexico Exports to United States, Trading Economics (consulté en avril 2023)
5 Mexico Exports to Canada, Trading Economics (consulté en April 2023)
6 The World Bank in Mexico, La Banque mondiale (consulté en avril 2023)
8 ibid.
9 Financial Inclusion Data/Global Findex, La Banque mondiale (consulté en avril 2023)
10 The Global Payments Report 2023, FIS (consulté en avril 2023)
11 Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple o SOFOMES en México, Métricas (consulté en avril 2023)
12 Fintech Xepelin Gets $140 from Goldman Sachs to Finance a Mexico Expansion, Bloomberg Línea (consulté en avril 2023)
13 Finnovista Fintech Radar México 2023, Finnovista (consulté en avril 2023)
