Was sind festverzinsliche Wertpapiere? Alles, was sie 2026 wissen müssen

Festzinsanlage einfach erklärt: Was sind festverzinsliche Wertpapiere?

Wer in Aktien oder ETFs investiert, weiß: ob und wann man einen Gewinn erzielt, ist genauso unklar wie die Frage, ob es auch im nächsten Jahr noch eine Dividende gibt. Festverzinsliche Wertpapiere stellen einen Gegenentwurf zu dieser Unsicherheit dar: Höhe und Zeitpunkt der Auszahlungen stehen hier bereits vorab fest!

Auch andere Aspekte, wie Rückzahlungsbedingungen und Endfälligkeiten, sind von Anfang an festgelegt. Anleger, die solche Produkte nutzen, haben also ein sehr berechenbares Investment. Festverzinsliche Wertpapiere erfreuen sich genau deshalb großer Beliebtheit und stellen eine sehr umfangreiche Anlageklasse dar. 

Aber Achtung: Die Zinsen sind zwar festgelegt, aber keineswegs garantiert! Es bleiben Risiken wie finanzielle Schwierigkeiten des Herausgebers oder Liquiditätsprobleme, die für Verzögerungen oder sogar komplette Ausfälle sorgen können. 

Zu den bekanntesten Beispielen für festverzinsliche Anlagen gehören: 

• Investment-Grade-Anleihen (z.B. sichere Staatsanleihen)
• Hochzinsanleihen 
• Festgeld, Sparkassenbriefe, Pfandbriefe und andere Bankeinlagen
• Kreditbesicherte Wertpapiere
  
  

Auch spezielle ETF (“Fälligkeitsanleihen-ETF”) stehen für ein Investment in festverzinsliche Wertpapiere zur Verfügung. Ob diese Wertpapiere festverzinslich sind, ist allerdings streitbar: Obwohl sie in Festzinsprodukte investieren, können die Auszahlungen solcher ETFs schwanken, da sie auslaufende Anleihen regelmäßig ersetzen. Ihre Zinsen sind also nicht wirklich “fest”.  

Alle festverzinslichen Wertpapiere vereint ihre Berechenbarkeit: Die Auszahlungen hängen nicht von der Stimmung der Märkte, der Entscheidung einer Aktionärsversammlung oder anderen Faktoren ab, sondern sind festgesetzt. Externe Faktoren können jedoch auch bei Festzinsanlagen zu Problemen führen (wie dem Zahlungsausfall eines Herausgebers) und so für eine abweichende Rendite sorgen. 

Festverzinsliche Wertpapiere im Vergleich

Unter der Kategorie festverzinsliche Wertpapiere wird eine Vielzahl von Anlageprodukten mit jeweils eigenen Eigenschaften, Vor- und Nachteilen zusammengefasst. Sie alle haben festgelegte Zinsen und Auszahlungsintervalle gemeinsam, doch hier enden die Parallelen bereits. 

Anleger sollten bei der Auswahl auf die Rendite, Liquidität, Risiken und die Verfügbarkeit achten, um festverzinsliche Wertpapiere zu finden, die zu den eigenen Bedürfnissen passen. 

Investment-Grade-Anleihen

Wer in eine Anleihe investiert, leiht dem Herausgeber (“Emittent”) für einen festgelegten Zeitraum Geld. Dafür gibt es Zinsen und am Ende der Laufzeit – wenn alles glatt geht – die Rückzahlung der geliehenen Summe. 

Investment-Grade-Anleihen werden von besonders zuverlässigen Staaten, Geldinstituten oder Unternehmen herausgegeben. Sie gelten daher als Wertpapiere mit vergleichsweise geringem Ausfallrisiko. Im Gegenzug gibt es hier aber meist nicht allzu hohe Zinsen für Investoren. Zudem können sich solche Ratings auch während der Laufzeit ändern.

Welche Emittenten in diese Kategorie fallen, bestimmen Ratingagenturen, die die Bonität einstufen. In Europa gelten zum Beispiel Anleihen aus Ländern wie Deutschland (Bunds) und Frankreich (OATs) als Investment Grade, da sie durch die Steuereinnahmen stabiler Volkswirtschaften abgesichert sind.

Hochzinsanleihen

Ein Anleihen-Herausgeber mit weniger gutem Ranking muss höhere Zinsen bieten, um Kapital von Investoren zu erhalten. Immerhin ist hier das Risiko eines Zahlungsausfalls deutlich höher. Solche Hochzinsanleihen bieten eine höhere Rendite als viele andere festverzinsliche Wertpapiere, kommen aber auch mit zusätzlichen Gefahren daher.  

Die Bandbreite an Emittenten, Laufzeiten und Strukturen macht Hochzinsanleihen zu einem der vielfältigsten Segmente innerhalb der festverzinslichen Anlagen. Diese Bandbreite bietet Anlegern hohe Flexibilität: Sie können Rendite und Risiko sehr gut auf die eigenen Bedürfnisse abstimmen. 

Anleihen-ETFs

Ein Anleihen-ETF enthält Dutzende oder sogar Hunderte einzelner Anleihen. Er erlaubt so ein breit gestreutes Investment in diese festverzinslichen Wertpapiere. Daher dürfen Anleihen-ETF in unserer Liste nicht fehlen, auch wenn die Funds selbst nicht festverzinslich sind: Ihre Rendite schwankt, da die enthaltenen Anleihen immer wieder auslaufen und durch neue, mit abweichender Verzinsung, ersetzt werden. 

Auch das fehlende Fälligkeitsdatum stellt den festverzinsten Status dieser Wertpapiere infrage. Denn im Gegensatz zu einzelnen Anleihen und anderen Festzinsprodukten laufen die ETFs grundsätzlich unbegrenzt. 

Für Anleger, die nebenbei Geld verdienen wollen, sollte dies aber kein großes Problem darstellen. Mit regelmäßigen Anpassungen lässt sich die Balance im Portfolio aufrechterhalten.

Kreditbesicherte Wertpapiere

Hierbei handelt es sich um Verbraucher- oder Unternehmenskredite, die zu Paketen zusammengefasst werden. Privatanleger können Anteile an allen enthaltenen Krediten gleichzeitig erwerben und erhalten Zinsen, die durch die Rückzahlungen der Kreditnehmer finanziert werden. 

Die Renditen sind hier üblicherweise höher als bei den meisten traditionellen festverzinslichen Anlagen – Investoren tragen aber auch das höhere Kreditrisiko. 

Auf regulierten Plattformen können Anleger mit geringen Mindestbeträgen in kreditbesicherte Wertpapiere investieren. Sekundärmarkte bieten die Möglichkeit, Investments anderen Investoren vorzeitig zum Verkauf anzubieten und liefern so zusätzliche Flexibilität.

Festgeldkonten, Sparkassenbriefe und Co. 

Diese festverzinslichen Anlageprodukte sind sehr einfach zugänglich, denn nahezu jede Bank bietet sie an. Unter Bezeichnungen wie Festgeld, Sparkassenbrief, Pfandbrief und anderen fasst man Produkte zusammen, bei denen ein Geldinstitut fest Zinssätze für investiertes Kapital zahlt. 

Die Laufzeit ist dabei fast immer festgelegt – hauptsächlich, weil Banken nur ungern langfristig konkrete Zinssätze zusichern wollen. Unbegrenzt laufende Angebote, wie zum Beispiel Tagesgeld oder Geldmarktfonds, bieten höhere Liquidität, aber keine gleichbleibenden Zinsen. Daher zählen sie nicht zu den festverzinslichen Wertpapieren, können aber dennoch nützliche Investments darstellen.  

Die meisten dieser festverzinslichen Wertpapiere haben eine eher geringe Verzinsung gemein. Berechnet man die Inflation mit ein, kann ihre Performance vor allem auf lange Sicht enttäuschen. Für sicherheitsbewusste Anleger oder das vorübergehende Parken von Kapital könnten diese Produkte aber dennoch sinnvoll sein. 

Wer auf Angebote von Banken innerhalb der EU zurückgreift, profitiert vom Einlagensicherungssystem. Bis zu 100.000 € pro Person und Institut sind geschützt, was diese festverzinslichen Anlageprodukte besonders sicher macht. Dieser Einlagenschutz ist nur bei lizenzierten Banken und nicht bei Investmentplattformen und ähnlichen Angeboten verfügbar. 

Festverzinsliche Wertpapiere: Zinssatz, Risiko, Liquidität und Co. 

Die vielen festverzinslichen Wertpapiere bieten allesamt unterschiedliche Eigenschaften, Chancen und Risiken. Sie einzeln im Detail zu erklären würde den Rahmen dieses Guides sprengen. Stattdessen erklären wir im Folgenden die grundlegenden Eigenschaften, die Sie bei der Auswahl beachten sollten. 

Ausgestattet mit diesen Informationen können Sie selbst entscheiden, welche Anlageprodukte zu Ihren persönlichen Ertragswünschen, Anlagezeitraum und Risikobereitschaft passen. 

Rendite vs. Risiko

Wie bei allen Investments steht auch bei festverzinslichen Anlageprodukten das Verhältnis von Rendite zu Risiko im Mittelpunkt. Das Kreditrisiko und die Verzinsung steigen ungefähr parallel an. Das heißt: Je höher die Gefahr eines Zahlungsausfalls, desto höher in der Regel auch die gebotenen Zinszahlungen. 

So bietet eine Investment-Grade-Anleihe zum Beispiel eher niedrige Kuponzahlungen, aber eine recht hohe Sicherheit. Bei Hochzinsanleihen verhält es sich hingegen umgekehrt. 

Einige der Gefahren werden auch von anderen Faktoren beeinflusst. So hängt etwa das Zinsrisiko von Anleihen maßgeblich von deren Laufzeit ab. Mehr zu den möglichen Risiken erfahren Sie auch in unserem Beitrag “Was sind Anleihen?”

Welche Risiken für Sie persönlich tragbar sind, können nur Sie selbst entscheiden. Wer eine hohe Rendite erzielen möchte, muss grundsätzlich an anderer Stelle Kompromisse eingehen. Einfache Maßnahmen wie eine gute Diversifikation über mehrere Einkommensquellen können etwas Abhilfe schaffen. 

Liquidität vs. Rendite

Festverzinsliche Wertpapiere besitzen fast immer eine vorgegebene Laufzeit und sind daher wenig liquide. Sie können die Verfügbarkeit jedoch erhöhen, wenn Sie Produkte mit Sekundärmärkten (zum Beispiel bei kreditbesicherten Wertpapieren oder Hochzinsanleihen) verwenden. 

Auch das “Laddering”, eine Strategie die ursprünglich aus dem Anleihen-Bereich stammt, kann die Nachteile einer längeren Laufzeit etwas verringern. Mehr dazu erfahren Sie in unserem Beitrag “Anleihen erklärt: Wie Rendite, Laufzeit, Liquidität und Risiko funktionieren”

Angebote wie Geldmarktfonds oder Tagesgeld sind zwar variabel verzinst, können aber dennoch eine gute Alternative für Personen sein, die schnellen Zugriff auf ihr Kapital wünschen.  

Einfacher Zugang vs. Komplexität

Einige festverzinsliche Wertpapiere sind leichter zugänglich als andere. Hochzinsanleihen und kreditbesicherte Wertpapiere können über Investment-Plattformen rund um die Uhr erworben und wieder zum Verkauf angeboten werden. Für Bankprodukte gelten in der Regel die Öffnungszeiten der Börsen und/oder der Geldinstitute.

Eine weitere, wichtige Zugangsbeschränkung sind mögliche Mindestbeträge: Besonders bei den klassischen Staatsanleihen und ähnlichen Produkten sind oft Summen von 1.000 € und mehr erforderlich. Dies gestaltet nicht nur den Einstieg für viele Anleger problematisch, sondern steigert auch den Kapitalbedarf für alle, die eine breite Diversifikation anstreben.  

Auch hier können moderne Investment-Plattformen mit niedrigeren Mindestbeträgen (bei Mintos zum Beispiel 50 € für Investitionen in kreditbesicherte Wertpapiere oder Hochzinsanleihen) punkten. 

Festverzinsliche oder spekulative Wertpapiere?

Festverzinsliche Wertpapiere bieten eine vorab festgelegte Verzinsung und Auszahlungsintervalle. Sie stehen damit im starken Kontrast zu spekulativen Wertpapieren wie Aktien, bei denen Zeitpunkt und Höhe der möglichen Gewinne vor einem Kauf nicht bekannt sind. 

Trotz dieser großen Unterschiede können beide Klassen grundsätzlich lohnende Investments darstellen. Anleger sollten dazu die jeweiligen Eigenschaften kennen und prüfen, ob die Instrumente zu ihren eigenen Zielen und Möglichkeiten passen. 

Wie so häufig im Finanzbereich müssen sich auch hier zwei Anlageprodukte nicht gegenseitig ausschließen. Festverzinsliche und spekulative Investitionen können sich in einem Portfolio durchaus sinnvoll ergänzen. 

So könnten die festverzinslichen Wertpapiere mit ihren regelmäßigen Auszahlungen zum Beispiel das Fundament bilden. In dieser Rolle könnten sie für zusätzlichen Cashflow und Kapitalerhalt sorgen. Ein Aktienanteil würde zusätzlich die Chance auf Kursgewinne und langfristiges Wachstum bieten. 

Welche Summen auf die beiden Anteile entfallen sollten und welche anderen Anlageklassen zusätzlich beigemischt werden, hängt natürlich vom jeweiligen Anleger ab. Hier sind vor allem der Anlagezeitraum, die Risikofähigkeit, das verfügbare Kapital und die angestrebte Rendite entscheidend. 

Festverzinsliche Wertpapiere effektiv nutzen mit Mintos

Ein gut strukturiertes Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren bietet die Chance, berechenbaren Cashflow generieren oder den Vermögensaufbau zu beschleunigen. Der Aufbau setzt jedoch Zugang zu den lukrativen Anlageklassen und die Möglichkeit, jederzeit Anpassungen vorzunehmen, voraus. 

Mintos stellt Investoren ein breites Sortiment an möglichen Anlageprodukten zur Verfügung. Diese bieten eine hohe Diversifikation mit unterschiedlichen Risikostufen, Laufzeiten, Regionen und Branchen. 

Zur Verfügung stehen unter anderem: 

• Kreditbesicherte Wertpapiere: Ihr Kapital finanziert Kredite für Privatpersonen und Unternehmen aus Branchen und Regionen Ihrer Wahl. Bereits ab 50 € erhalten Sie Zugang.
  
  
• Anleihen: Anleihen auf Mintos sind schon ab 50 € verfügbar und können zur Diversifikation Ihres Portfolios beitragen. 
  
  
• Smart Cash: Investieren Sie in einen Geldmarktfonds mit Zinsen, die vom aktuellen Leitzins abhängen. 
  
  

Weitere Angebote, die zwar streng genommen keine festverzinslichen Wertpapiere darstellen, aber dennoch ähnliche Vorteile bieten: 

• Immobilieninvestitionen: Eine Geldanlage, die eine monatliche Ausschüttung aus Mieteinnahmen anstrebt. Im Gegensatz zum Kauf einer Immobilie ist der Einstieg bei Mintos schon ab 50 € möglich. 
  
  
• ETFs: Ein Mintos ETF-Portfolio als Ergänzung zu festverzinslichen Produkten. Die handverlesene Auswahl von ETFs ist bereits ab 50 € zugänglich. 
  
  
  

Zusätzlich profitieren Sie bei Mintos von: